6 Argumentos Alcistas que Sostienen que Bitcoin Tocó Fondo en $53K

La divergencia alcista en el gráfico de precios de Bitcoin, las perspectivas de recortes de tasas en septiembre y el aumento de la oferta de M2 son algunos de los catalizadores que podrían ayudar a reanudar el ciclo alcista del mercado de BTC. A pesar de la volatilidad del precio de Bitcoin y los mínimos de cinco meses, varios indicadores importantes sugieren que los alcistas aún podrían tener la ventaja, insinuando un posible resurgimiento en la trayectoria del precio de BTC.

La Divergencia Alcista Mejora las Perspectivas de Recuperación de Bitcoin

Bitcoin (BTC) tuvo un comienzo turbulento en julio, perdiendo más del 10.50% para cotizar cerca de $57,000 al 7 de julio. En su nivel más bajo, BTC alcanzó los $53,550, con sus pérdidas impulsadas por el temor a una caída del mercado debido al reembolso en curso de más de 140,000 BTC a los clientes de Mt. Gox y las liquidaciones de BTC del gobierno alemán.

La reciente caída del precio de Bitcoin estuvo acompañada por una creciente divergencia entre los precios en descenso y el índice de fuerza relativa (RSI) en aumento. La divergencia muestra que la presión de venta está disminuyendo lentamente, aunque el precio sigue bajando. Basado en el análisis técnico, el escenario generalmente indica la posibilidad de una reversión o una desaceleración en la caída actual, insinuando que Bitcoin podría pronto registrar una recuperación a medida que el sentimiento del mercado vuelva a ser alcista.

Martillo Alcista, RSI Sobrevendido

Otros dos indicadores técnicos clásicos apoyan el escenario de reversión alcista. Primero, Bitcoin formó un patrón de vela de martillo alcista el 5 de julio, con un cuerpo pequeño en el extremo superior de la vela diaria, con una sombra inferior larga y poca sombra superior. Una situación similar ocurrió en mayo.

Además, la lectura diaria del RSI de Bitcoin está oscilando alrededor de su umbral de sobreventa de 30, lo que generalmente precede a una fase de recuperación o consolidación. El analista Jacob Canfield dice que el indicador podría señalar una recuperación, con BTC posiblemente regresando a su “anterior máximo de rango” por encima de $70,000.

Wall Street Apuesta por un Recorte de Tasas en Septiembre

La capacidad de Bitcoin para reanudar su carrera alcista en las próximas semanas aumenta más debido a las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés en septiembre.

Al 7 de julio, los comerciantes de Wall Street veían un 72% de probabilidad de que la Reserva Federal de los Estados Unidos recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos, según datos recopilados por CME. Hace un mes, la probabilidad era del 46.60%. Las expectativas de tasas de interés más bajas han aumentado debido a una desaceleración en la contratación en los Estados Unidos.

Cuando el mercado laboral se debilita, la Fed generalmente considera recortar las tasas de interés para estimular la actividad económica. Las tasas de interés más bajas son generalmente alcistas para Bitcoin y otros activos de mayor riesgo, ya que hacen que las inversiones tradicionales seguras como los bonos del Tesoro de EE. UU. sean menos atractivas.

Los Inversores en ETFs de Bitcoin Regresan Después de la Caída de Julio

Otro indicador alcista para el mercado de Bitcoin es la reanudación de las entradas en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado con sede en EE. UU. después de dos días consecutivos de salidas.

El 5 de julio, cuando EE. UU. reportó datos débiles de desempleo, los fondos atrajeron en conjunto $143.10 millones en BTC, según datos de Farside Investors, lo que indica un aumento del sentimiento de riesgo entre los inversores de Wall Street. El Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) lideró las entradas con $117 millones. Por otro lado, el Bitwise Bitcoin ETF (BITB) registró una entrada neta de $30.2 millones, y el ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), junto con el VanEck Bitcoin Trust (HODL), registraron entradas de $11.3 millones y $12.8 millones, respectivamente.

Por el contrario, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) registró una salida neta de $28.6 millones.

La Oferta Monetaria de EE.UU. Está Creciendo Nuevamente

Más señales alcistas para Bitcoin provienen de un reciente aumento en la oferta de M2 de EE.UU., que mide la oferta monetaria que consiste en depósitos a la vista, efectivo y dinero convertible fácilmente, incluidos valores del mercado monetario, depósitos de ahorro y otros depósitos a plazo.

En mayo de 2024, la oferta monetaria de M2 aumentó alrededor del 0.82% interanual, reduciendo su caída agregada desde el pico de caída del 4.74% en octubre de 2023 a casi el 3.50%. El crecimiento de la oferta de M2 es alcista para Bitcoin ya que aumenta la liquidez en la economía. Más dinero disponible en circulación resulta en mayores inversiones en activos de mayor riesgo como Bitcoin, ya que las inversiones tradicionales como los bonos y los ahorros ofrecen rendimientos reducidos.

La Capitulación de los Mineros de Bitcoin Insinúa un Fondo en el Precio de Bitcoin

Los métricos de capitulación de mineros de Bitcoin están acercándose a niveles vistos en el fondo del mercado después del colapso de FTX a finales de 2022, indicando una posible caída para Bitcoin. La capitulación de los mineros ocurre cuando los mineros reducen operaciones y venden parte de su Bitcoin minado y reservas para mantenerse a flote, obtener rendimiento y cubrirse contra la exposición a Bitcoin.

Los analistas del mercado han destacado múltiples signos de capitulación en el último mes, durante el cual el precio de Bitcoin cayó de $68,791 a tan bajo como $53,550. Un signo importante es una caída considerable en la tasa de hash de Bitcoin: el poder computacional total que asegura la red Bitcoin.

La tasa de hash ha caído un 7.7%, alcanzando un mínimo de cuatro meses de 576 exahashes por segundo después de haber alcanzado un máximo histórico el 27 de abril. Esta caída indica que algunos mineros están reduciendo operaciones, reflejando el estrés financiero dentro de la comunidad minera después de la reducción a la mitad.

A medida que los mineros más débiles abandonan el mercado o reducen sus operaciones, los mineros más competitivos verán grandes ganancias, posiblemente ayudando a estabilizar sus operaciones y reduciendo la necesidad de vender BTC. Los métricos indican que el mercado de Bitcoin podría estar acercándose a su fondo, similar a otros ciclos donde las ventas de mineros y las reducciones operativas precedieron recuperaciones significativas del mercado.

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