Bitcoin: ¿Tiene un lugar en su cartera?

Bitcoin y otras criptomonedas han recibido mucha atención últimamente. Los inversores escuchan noticias sobre millonarios de Bitcoin de la noche a la mañana que pierden sus fortunas con la misma rapidez. Un bitcoin ha variado en precio desde $1.000 a principios de 2017 hasta un máximo de más de $60.000 en marzo de 2021, con una intensa volatilidad en el medio. Esto ha dejado a algunos inversores preguntándose: ¿Bitcoin y otras criptomonedas son inversiones?

¿Qué es el Bitcoin?

Bitcoin es una moneda virtual, digital o “cripto”, llamada así debido a la criptografía, o técnicas de codificación inmutables, involucradas en el código blockchain en el que existen. La intención de Bitcoin es permitir que los pagos en línea se realicen directamente de una parte a otra a través de un sistema de pago mundial, sin la necesidad de un intermediario externo central como un banco. Bitcoin no es emitido por ningún banco central o gobierno y no es de curso legal. Al igual que el oro físico, que tampoco está respaldado por un gobierno o un banco, el valor de Bitcoin se debe principalmente a la creencia de algunos de que es un depósito de valor, un medio de pago anónimo o una cobertura contra la inflación y su escasez.

¿Cómo funciona Bitcoin?

Blockchain es la tecnología subyacente que admite criptomonedas y otras transacciones de blockchain. Es un sistema de mantenimiento de registros públicos, descentralizado y de código abierto que opera en una red informática descentralizada que registra las transacciones entre las partes de una manera verificable y permanente. Blockchain proporciona responsabilidad, ya que los registros están destinados a ser inmutables, lo que presenta aplicaciones potenciales para muchas empresas. Si bien blockchain a menudo se ha asociado con criptomonedas, como Bitcoin, tiene muchos usos potenciales más allá de los pagos, incluidos los contratos inteligentes, la gestión de la cadena de suministro o los servicios financieros. Es importante tener en cuenta que la propiedad de bitcoins u otras criptomonedas no es una inversión en blockchain, la tecnología o sus usos actuales o futuros.

¿Qué es la criptomoneda y cómo se usa?

Las criptomonedas, como Bitcoin, fueron diseñadas como una forma de “efectivo digital”, para ser utilizado para pagos electrónicos, y una forma de moneda no gubernamental “no fiduciaria”. Las monedas fiduciarias, por el contrario, son formas de dinero emitidas por un gobierno y declaradas por esos gobiernos para servir como moneda de curso legal. La idea del “efectivo digital” no es nueva. Comenzó con la necesidad de pagos electrónicos fáciles y rastreables utilizando monedas fiduciarias tradicionales (como dólares estadounidenses o euros) para tarjetas de crédito, PayPal, Venmo y otros servicios. Las criptomonedas han surgido y desarrollado una reputación algo controvertida, como una especie de alternativa no gubernamental a las monedas emitidas por los gobiernos y administradas por los bancos centrales. En cambio, las criptomonedas son administradas por tecnología, específicamente criptología. El valor de una criptomoneda, argumentan los defensores, se basa puramente en la calidad de la criptología, el número de unidades de criptomonedas creadas y la tecnología que limita la creación de unidades adicionales. El valor, si lo hay, se basa puramente en la escasez de una unidad de criptomonedas, un poco como una tarjeta de béisbol que se comercializa con regularidad, y la demanda (el precio que un comprador está dispuesto a pagar).

¿Por qué Bitcoin se ha vuelto tan popular y qué ha impulsado sus cambios de precio?

Como muchas tecnologías o productos nuevos, Bitcoin ha atraído adeptos por una variedad de razones, que van desde el interés en la innovación, la percepción de la falta de control de Bitcoin por parte de los gobiernos centrales, el aumento de precios basado en el impulso dado por el comercio y la atención de los medios. Bitcoin también ha ganado atención como un medio para ganar dinero, impulsado por el movimiento en el precio, de cualquier activo negociable, digital o de otro tipo. Esto no significa que no haya “piernas” para Bitcoin o la tecnología en el futuro. Recientemente, compañías como PayPal y Tesla anunciaron que apoyarán o aceptarán bitcoin como forma de pago.Sin embargo, el valor y los cambios de precio han sido impulsados en gran parte por los comerciantes que buscan alternativas a las inversiones tradicionales, como acciones, bonos y efectivo.

¿Quién está a cargo de Bitcoin y quién se asegura de que Bitcoin funcione?

Ninguna persona o agencia está a cargo de Bitcoin o de asegurarse de que Bitcoin mantenga su valor, liquidez o funcione como medio de pago. Se rige por el consenso de una comunidad digital privada con pautas basadas en la comunidad, la criptología y la red de computadoras. Bitcoin fue creado en base a un documento escrito en 2008 por un “fundador” que usó lo que se considera un seudónimo, Satoshi Nakamoto. Bitcoin ahora es promovido por una fundación, la Fundación Bitcoin, pero la fundación no controla ni administra el comercio o el valor de Bitcoin. La cantidad de bitcoins existentes está limitada y administrada por código de computadora y se comercializa a través de uno o varios intercambios digitales descentralizados. Bitcoin, al menos hoy, está regulado solo por su comunidad.

¿Bitcoin es la única criptomoneda?

No. Hay miles de monedas digitales en el mercado, de las cuales más de 700 tienen una capitalización de mercado superior a $20 millones, a mediados de marzo de 2021. Algunas de las criptomonedas más populares incluyen Bitcoin Cash, Bitcoin Gold, Ethereum, Litecoin y Ripple. Bitcoin fue la primera criptomoneda, es la más conocida, la más ampliamente mantenida y con aproximadamente el 60% de la capitalización bursátil total de criptomonedas (al 22 de marzo de 2021), la más valiosa.

¿Bitcoin u otras criptomonedas se convertirán en la nueva moneda global?

No lo creemos, pero el tiempo lo dirá. Actualmente, no son monedas verdaderas y, si bien las criptomonedas tienen un precio de mercado, no hay un valor inherente o subyacente que no sea la escasez y el valor comercial. Bitcoin no se ajusta a la definición de moneda tradicional. Para que una moneda sea viable, generalmente requiere tres características: (1) que se pueda utilizar como un medio de cambio económico y confiable; (2) que puede ser una unidad de cuenta; y (3) que puede ser una reserva de valor y moneda de curso legal aceptada como medio de pago. Mientras Bitcoin esté sujeto a una alta volatilidad, es probable que solo tenga un uso limitado como medio de intercambio, una unidad de cuenta o una reserva de valor, y eso también podría evitar una aceptación pública más amplia como una verdadera moneda. Además, cuanto más crezcan las criptomonedas, más aceptadas pueden llegar a ser, pero al mismo tiempo, es probable que aumente el riesgo de regulación, reduciendo las características que hicieron populares las criptomonedas, incluido Bitcoin. Las altas tarifas de transacción de Bitcoin evitan que se use ampliamente para las transacciones diarias, creando una barrera para la aceptación generalizada.

¿Debería invertir en criptomonedas?

Bitcoin y otras criptomonedas son inversiones especulativas y actualmente no las usamos ni las recomendamos en sus carteras. Bitcoin no encaja dentro de los modelos tradicionales de asignación de activos, ya que no es un producto tradicional, como el oro, ni una moneda tradicional. El dramático aumento y caída de Bitcoin está impulsado principalmente por la oferta y la demanda, no por el valor inherente. Bitcoin no tiene ganancias ni ingresos. No tiene una relación precio-ganancias, relación precio-ventas o valor contable. Las métricas de valor tradicionales no se aplican, por lo que no existen métodos para evaluar su valor que respaldemos o encontremos persuasivos más allá del valor comercial. Un aumento y una caída drásticos en el precio son impulsados principalmente por la oferta y la demanda, no por la valoración.

Como cualquier comercio, algunas personas han ganado dinero con Bitcoin y otras criptomonedas. Para la mayoría de los inversores, con carteras diversificadas y un plan de inversión a largo plazo, consideramos que las criptomonedas son vehículos volátiles y de riesgo relativamente alto, principalmente para operar con dinero fuera de una cartera tradicional.

¿Cuáles son algunos de los riesgos de Bitcoin y las criptomonedas?

• Pérdidas financieras. Los precios de Bitcoin y otras criptomonedas históricamente han sido altamente volátiles y las fluctuaciones podrían resultar en pérdidas significativas.
• Regulación futura. La emisión y el comercio de criptomonedas actualmente no están bien regulados, y es probable que en el futuro se supervisen y regulen más. La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, puede estar preparada para reducir el uso de criptomonedas. En su audiencia de confirmación el 19 de enero, Yellen mencionó las criptomonedas como una preocupación y dijo que cree que muchas se usan, al menos para transacciones, principalmente para financiamiento ilícito. Tanto las administraciones anteriores de Trump como las actuales de Biden han propuesto regulaciones.
• Fraude y ciberdelincuencia. Estos ya han ocurrido. Dadas las preocupaciones anteriores, las criptomonedas podrían estar bajo el escrutinio de la Red de Ejecución de Crímenes Financieros (FinCEN), por incumplimiento de la Ley de Secreto Bancario (BSA) y los requisitos contra el lavado de dinero. Los intercambios de Bitcoin también han estado sujetos a cortes de computadora causados por una demanda excesiva, y debido a que los libros de contabilidad se mantienen en Internet, un ciberataque a gran escala podría limitar el acceso en caso de emergencia, algo menos probable que suceda con efectivo u oro.
• Robo o extravío. Por lo general, se requiere una identificación de inicio de sesión y una contraseña para acceder a un intercambio de criptomonedas. Si se pierde, se piratea o se lo roban, el acceso podría denegarse o perderse. Si bien los bitcoins se pueden almacenar en billeteras físicas, por lo que se pueden gastar sin una computadora, esto crea los mismos riesgos que con todas las monedas en efectivo: se pueden perder, robar o destruir por accidente.
• El IRS trata a Bitcoin como una propiedad, no como una moneda. Las transacciones de criptomonedas están sujetas a impuestos por el IRS cada vez que ocurre un evento imponible, como la venta de bitcoins por una moneda fiduciaria (es decir, dólares estadounidenses, euros, etc.) o cuando se intercambian por otro activo. Los inversores son responsables de realizar un seguimiento de la base de costes, las ganancias y otros informes. Para obtener ayuda, consulte el Aviso del IRS 2014-21 o consulte con un asesor fiscal.