Las acciones caen a medida que el salto en las tasas de interés pone nerviosos a los inversores.

Para este viernes el Dow Jones Industrial Average ha bajado un 1,2%, el índice S&P 500 está bajando un 1,8% y el Nasdaq Composite cotiza un 2,7% a la baja. El petróleo crudo WTI subió $0,44 a $63,38 por barril y el petróleo crudo Brent está disminuyendo $0,03 a $66,15 por barril. El precio al contado del oro de Bloomberg está cayendo $29,31 a $1.775.75 por onza, y el índice del dólar, una comparación del dólar estadounidense con las seis principales monedas del mundo, está cayendo un 0,3% a 89,88.

NVIDIA Corporation (NVDA $534) reportó ganancias por acción (EPS) del cuarto trimestre de $3,10 ex-partidas, en comparación con la estimación de FactSet de $2,81, con ingresos que aumentaron 61,0% año a año y 6,0% inter-trimestral cuarto a $5,0 mil millones, más arriba del pronóstico de $4,8 mil millones de Wall Street. Incluyendo los elementos relacionados con los elementos no recurrentes esperados, en particular los costos de la adquisición, los gastos de compensación basados en acciones y los ajustes del impuesto sobre la renta, el BPA del cuarto trimestre del fabricante de chips fue de $2,31. NVDA dijo: “Nuestro trabajo pionero en computación acelerada ha llevado a que los juegos se conviertan en el entretenimiento más popular del mundo, que la supercomputación se democratice para todos los investigadores y que la inteligencia artificial emerja como la fuerza más importante en tecnología”. La compañía emitió una guía de ingresos y margen bruto del primer trimestre que superó las expectativas. Las acciones están más bajas.

Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD $61) registró un BPA en el cuarto trimestre de $0,81 excluyendo elementos relacionados con las ganancias y pérdidas de valor de mercado vinculadas a la cobertura de sus programas de pagos basados en acciones y el impacto de la “hiperinflación”. La cifra de EPS ajustada estuvo por encima de la expectativa de la calle de $0,77. Los ingresos disminuyeron un 4,3% interanual a $12,8 mil millones, aproximadamente en línea con las previsiones. La compañía cervecera dijo que sus ingresos se vieron afectados positivamente por una recuperación continua del volumen. BUD señaló que espera que los resultados de ingresos y ganancias en 2021 “mejoren significativamente” en comparación con 2020, pero sus márgenes operativos se verán presionados por el canal adverso y la combinación de empaques, junto con los vientos en contra de los costos de divisas y productos básicos. Las acciones están cayendo.

Booking Holdings Inc. (BKNG $2.290) anunció una pérdida en el cuarto trimestre de $4,02 por acción, en comparación con el déficit esperado de $4,28 por acción, con ingresos cayendo 63,0% interanual a $1,2 mil millones, principalmente en línea con las estimaciones. La compañía de reserva de viajes dijo: “El entorno de viajes continuó siendo un desafío durante el cuarto trimestre de 2020 y hasta enero de 2021, ya que el recuento de casos de COVID-19 se mantuvo muy alto y se volvieron a imponer restricciones de viaje en muchas partes del mundo. Sin embargo, en las últimas semanas, hemos comenzado a ver algunas mejoras en las tendencias de reservas que continuaremos monitoreando”. BKNG agregó que, de cara al futuro, confía en su futuro a largo plazo y en la eventual fuerte recuperación de la demanda de viajes. Las acciones están experimentando presión.

ViacomCBS Inc. (VIAC $63) reportó EPS del cuarto trimestre de $1,04 ex-partidas, en comparación con los $1,01 esperados, con ingresos que aumentaron 3,3% interanual a $6,9 mil millones, aproximadamente en línea con las estimaciones. Incluyendo elementos no relacionados con operaciones continuas, en particular costos de reestructuración, ganancias/pérdidas en inversiones y ventas, y elementos de impuestos, la compañía registró EPS del cuarto trimestre de $1,26. La compañía dijo: “En el cuarto trimestre, a pesar de los impactos continuos de COVID-19, terminamos el año con sólidos resultados publicitarios y de afiliados que demuestran la solidez de nuestros negocios principales y logramos un crecimiento increíble en nuestro ecosistema de transmisión vinculada, alcanzando casi 30 millones en todo el mundo. suscriptores.”  VIAC está programado para realizar su evento virtual para inversionistas, donde detallará su oferta de transmisión Paramount+. La participación es menor.

El pronunciado aumento de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro y el mayor optimismo han fomentado una cierta rotación resurgente en sectores de naturaleza cíclica y han reforzado el sector financiero para respaldar nuestra calificación de rendimiento superior en el grupo, como se analiza en nuestra última visión del sector de Schwab: la recesión de las ganancias ha terminado. Sin embargo, los problemas de tecnología de la información han tenido un rendimiento inferior en los últimos tiempos, con el aumento de las tasas libres de riesgo que amenazan algunas de las elevadas valoraciones que han acompañado al sector y a otras acciones orientadas al crecimiento.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan funcionando, las solicitudes de desempleo y los pedidos de bienes duraderos son mejores de lo esperado

Los bonos del Tesoro están más bajos, ya que se mantiene el optimismo con respecto a una fuerte recuperación económica en la segunda mitad de 2021 y las expectativas de inflación continúan ganando terreno. La tasa del bono a 2 años avanza 5 puntos básicos (pb) hasta el 0,17%, el rendimiento del bono a 10 años está ganando 10 pb hasta el 1,49% y la tasa del bono a 30 años está aumentando 8 pb hasta el 2,32%. .

El aumento en los rendimientos de los bonos se produce inmediatamente después del testimonio de política monetaria de dos días de esta semana en el Capitolio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El jefe de la Fed sugirió que el Banco Central sigue centrado directamente en el empleo y en promover la recuperación, ya que siguen perdidos casi 10 millones de puestos de trabajo en comparación con los niveles previos a la pandemia. “La economía está muy lejos de nuestras metas de empleo e inflación, y es probable que lleve algún tiempo lograr un progreso sustancial adicional”, continuó enfatizando Powell, y agregó que la Fed no espera que la inflación aumente a “niveles preocupantes”.

En noticias económicas, las solicitudes de desempleo iniciales semanales llegaron a un nivel de 730.000 para la semana que finalizó el 20 de febrero, muy por debajo de la estimación de Bloomberg de 825.000, y en comparación con el nivel revisado a la baja de 841.000 de la semana anterior. El promedio móvil de cuatro semanas cayó en 20.500 a 807.750, y los reclamos continuos para la semana que terminó el 13 de febrero se redujeron en 101.000 a 4.419.000, al sur de las estimaciones de 4.460.000. El promedio móvil de cuatro semanas de reclamaciones continuas se redujo en 91.500 a 4.547.000. Sin embargo, los economistas señalan que las cifras de la semana pasada pueden haberse visto afectadas por las severas condiciones climáticas en todo el país, lo que puede haber obstaculizado la presentación de informes y el procesamiento de las reclamaciones.

Los pedidos preliminares de bienes duraderos de enero aumentaron un 3,4% mes a mes, frente a las estimaciones de un aumento del 1,1% y en comparación con el aumento revisado al alza del 1,2% de diciembre. Ex-transporte, los pedidos crecieron un 1,4% intermensual, por encima de las previsiones de un aumento del 0,7% y en comparación con el aumento del 1,7% ajustado favorablemente de diciembre. Sin embargo, los pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excluidos los aviones, considerados un indicador del gasto empresarial, aumentaron un 0,5%, por debajo de las proyecciones de un aumento del 0,8%, mientras que la cifra del mes anterior se revisó bastante más alto a un aumento del 1,5%.

Sobre la inflación, el índice de precios del PIB se revisó a un aumento del 2,1%, frente a las estimaciones de un aumento del 2,0% sin ajustar, mientras que el índice PCE básico, que excluye los alimentos y la energía, no se ajustó con un aumento del 1,4%, coincidiendo con las previsiones.

Las ventas de viviendas pendientes cayeron un 2,8% intermensual en enero, frente a las estimaciones que piden una lectura plana después del aumento revisado al alza del 0,5% en diciembre. Las ventas aumentaron un 8,2% interanual, en comparación con el aumento favorablemente revisado del 23,1% de diciembre. Las ventas de viviendas pendientes reflejan las firmas de contratos y son un indicador del flujo de ventas de viviendas existentes.

Europa a la baja mayormente en acciones sin rumbo.

Las acciones europeas terminaron a la baja en una sesión de Choppy Market, ya que los participantes del mercado lidiaron con las implicaciones del aumento continuo de las tasas de los bonos mundiales, junto con el optimismo persistente de una recuperación económica notable en la segunda mitad de 2021. Los mercados también mantuvieron una postura decididamente moderada del Banco Central de EE.UU. a pesar de las crecientes expectativas de inflación. Energía y Finanzas se mantuvieron en modo rally en medio de este telón de fondo, mientras que los problemas de Tecnología de la Información prolongaron modestamente la recesión de la semana. En noticias económicas, la confianza del consumidor alemán se mantuvo sólidamente negativa para marzo, junto con una lectura similar sobre el sentimiento de la zona euro para este mes. El euro cotizó al alza frente al dólar estadounidense y la libra esterlina bajó frente al dólar, haciendo una pausa tras un reciente repunte.

En medio de este telón de fondo, Jeffrey Kleintop de Schwab ofrece su artículo, Su cartera puede ser menos diversificada de lo que cree. Señala que los inversores con un gran sesgo interno pueden no estar tan diversificados en todos los sectores como creen y corren el riesgo de perder sus objetivos financieros, ya que las tendencias a más largo plazo tienden a cambiar con el inicio de un nuevo ciclo económico global. Jeff insta a los inversores a considerar reequilibrar las carteras de nuevo hacia las acciones internacionales, ya que años de rendimiento superior de las acciones estadounidenses pueden haber provocado una desviación de los objetivos de asignación de activos a más largo plazo. Agrega que, afortunadamente, lograr la diversificación global nunca ha sido más fácil ni menos costoso.

El índice FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0,1%, el índice DAX de Alemania descendió un 0,7%, el índice CAC-40 de Francia y el índice FTSE MIB de Italia cayeron un 0,2% y el índice del mercado suizo de Suiza descendió un 0,6%, mientras que el índice IBEX 35 de España avanzó un 0,6%.